С точки зрения бухгалтерского учета название статьи «Влияние доходов на прибыль» кажется сомнительным. Что может быть между оставшимися требованиями и прибылью?
По сути, требование — это беспроцентный заем, который мы предоставляем нашему контрагенту. С одной стороны, мы даем им деньги в безвозмездное пользование. С другой стороны, мы заинтересованы в покрытии недостатка капитала.
Подробнее см. В этой статье рассматриваются: 1. «Традиционные» показатели и их недостатки. 2. как оценить влияние шока на доходы от прибыли. 3. как использовать это воздействие при анализе компании и мотивации руководства.
Традиционные показатели
Абсолютный объем претензий мало что нам говорит. Ее необходимо сопоставлять с доходами и другими факторами. Представьте себе двух контрагентов. А именно «Такоман» и ООО «Радида», каждый из которых в среднем получает по 500 000 рублей в месяц. Вопрос: много их или мало?
Ответ зависит от того, какой оборот проходит через этих контрагентов. Если человек-осьминог генерирует выручку в 50 000 рублей в месяц, а компания «Радида» — 5 000 000 рублей в месяц, то ответ очевиден. Для индивидуального предпринимателя 500 000 — это неприемлемо много, для ООО — нормально.
Поэтому используется либо соотношение выручки и требований, либо наглядная иллюстрация.
0. Что означают числа 5 и 4? Указывает на количество оборотов требования за определенный период времени. Есть и другой вариант коэффициента трафика — разделить среднее значение выручки требования и умножить на количество дней в периоде.
Из этого видно, что сотрудничать с человеко-осьминожьими IP не очень выгодно, так как они не устроены на длительные периоды времени.
(По крайней мере, так гласит теория).
А теперь давайте рассмотрим, что на самом деле дает нам знание об обороте требований к подрядчикам и менеджерам.
Давайте рассмотрим пример требования и добавим оборот.
И сделаем то же самое для менеджеров.
Теперь мы посмотрим на оборот …
Что вы будете делать с этой информацией дальше? Чтобы проанализировать компанию, можно тщательно продумать эти пункты. Чтобы мотивировать команду менеджеров, вы можете делегировать каждому из них минимальные задачи. Сможете ли вы это сделать?
Что вы не сможете сделать, так это то, что не связано с прибылью. Менеджеры идут на конфликт с задержками контрагентов, мотивируя это тем, что они приносят больше прибыли. В то же время, если не относиться к претензии как к деньгам без процентов, разделение и прибыль не могут быть сбалансированы.
Как дебиторская задолженность влияет на прибыль
Слышали ли вы об экономической добавленной стоимости (EVA)? Если нет, посмотрите мою статью о финансовых директорах.
Этот измеритель выглядит следующим образом
Если прибыль — это операционная прибыль, налоговый капитал — это собственный капитал + процентные обязательства — стоимость капитала — это стоимость капитала с процентами.
На самом деле все гораздо сложнее, чем я здесь написал. И чтобы рассчитать «реальный» EVA, разработчики индекса дают около 120 поправок на ситуацию… И вообще, мы говорим не об оценке всей компании, а только о счете и о том, как легко все это рассчитать.
А чтобы было еще проще, не будем упоминать о возможном влиянии специалистов (менеджеров) по продажам, от которых зависит дебиторская задолженность (уточним этот показатель EVA в терминах рентабельности):
Прибыльный EVA = маржинальный доход — биллинг — % % кредита
Если маржинальный доход — это выручка минус переменные затраты, то менеджер влияет на него с дисконтом. Требование — это активы, «финансируемые» из фонда бизнеса. % займа — % кредита — с одной стороны, мы даем отсрочку контрагенту, а с другой — можем получить кредит, чтобы покрыть нехватку денег. Поэтому для упрощения просто возьмите этот процент. Если вам нужна более точная информация, посмотрите статью о FD (ссылка выше) и изучите тему WACC. Кстати, как только мы заговорили о процентах, нам нужно ввести время — количество, на которое используются наши активы.
IE Используя пример Такомана, добавим следующие исходные данные: 1. средневзвешенный процент по кредиту = 18 % в год. 2. средняя продолжительность требования 20 дней в месяц (это новый приток и не дает должной визуализации, так как предполагаемый оборот за период рассчитывается на основе суммы на конец периода). 3. предлагается скидка 10 %.
Вот как оценивается влияние начисления на прибыль в данном случае.
Нормализация предельного заработка означает определение роста без дисконтирования. В данном случае мы предположили, что в результате дисконтирования изменяется только заработок. В результате к фактическому доходу был добавлен вычет, а затем из него были удалены переменные затраты (определяемые как разница между фактическим и маржинальным доходом). Дисконт рассчитывается путем прибавления вычтенного процента к фактическому. Стоимость счета (AR) рассчитывается как произведение среднего остатка, годовой процентной ставки, деленной на 360, и умноженной на период в днях.