Реструктуризация долгов при банкротстве юридического лица

В Российской Федерации реструктуризация долгов юридических лиц регулируется различными нормативными актами, в том числе

Основания для реструктуризации

Юридические лица могут обратиться к кредиторам с просьбой о реструктуризации долга в следующих случаях

Преимущества реструктуризации для юридического лица

Эксперты: реструктуризация долгов в новой процедуре банкротства поможет бизнесу выжить

Москва, 26 мая. /тасс/. Процесс реструктуризации долгов, заложенный в законопроекте о реформе органов по делам о несостоятельности юридических лиц, поможет бизнесу выжить в сложной финансовой ситуации. Об этом в среду сообщили ТАСС опрошенные бизнесмены и эксперты.

Правительство РФ внесло в Госдуму законопроект, направленный на общее реформирование институтов несостоятельности. Он направлен на распространение практического применения механизма восстановления на юридических лиц. Предусматривается введение новой процедуры реструктуризации долга с переменным объемом. Далее предлагается отказаться от таких процедур банкротства, как наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление, а также ограничить применение процедуры несостоятельности и использование процедуры ликвидации.

Новая мера для должников

Екатерина Авдива, руководитель Центра профессионального уголовного права и Центра исполнения судебных актов «Деровой России», считает, что предложение о введении реструктуризации как одной из процедур банкротства в целом можно оценить положительно. По ее словам, это дает возможность компаниям, которые не хотят банкротиться, исполнить свои обязательства.

«Прежде всего, это выгодно кредиторам, но это также очень интересная мера для должников, потому что она позволяет им исправить свое положение, а также исправить процесс несостоятельности». Меры, которые предлагается исключить, не используются на практике, поэтому мы не считаем, что исключение должно оказать существенное влияние на процесс. В сложных финансовых ситуациях реструктуризация долгов может помочь компаниям выжить», — сказала Авдеева в комментарии, предоставленном ТАСС изданием „Бизнес Ассоциация Пресс“.

В целом банкротство в Российской Федерации — это «интенсивная очистка». Внешнее управление, направленное на финансовое оздоровление и восстановление платежеспособности компании, встречается крайне редко, а наблюдение делает банкротами всех, отметил Головченко. После завершения процесса компании «часто остаются без активов, а затем ликвидируются», сказал он. После утверждения законопроекта судам потребуется время, чтобы освоиться, банкротам и их юристам — чтобы работать по новым правилам, а также время на формирование судебной практики и разъяснения Верховного суда.

По мнению Руслана Нигматуллина, руководителя компании «Далини», процедуры, предусмотренные федеральным законом, «оказались неэффективными, замедлили процесс и сделали его более дорогим».

Работа судов и банкротящегося бизнеса

Эффективных инструментов, которые помогли бы компаниям выйти из кризиса, на самом деле не было. Очень немногие компании применили положения о финансовом оздоровлении. И, к сожалению, не все банкротства имели необходимый потенциал для вывода компаний из кризиса», — сказал он ТАСС.

Руслан Шаймухаметов, директор ООО «Юридический центр „Ваше право“, в беседе с ТАСС предположил, что процесс банкротства может усложниться, если банкротство „перепрыгнет“. Впоследствии, по его словам, институт арбитражных управляющих будет сокращен так же, как и институт оценщиков. По мнению Шаймухаметова, количество рабочих мест может сократиться, потому что за каждым арбитражным управляющим «стоит команда».

‘Я хотел бы внести в законопроект еще один вопрос. Речь идет о возможности отсутствия объявления на первом этапе продажи имущества «Болта». Объявление о банкротстве в Едином федеральном реестре и в «Коммерсанте» стоит дорого. Поэтому стоит пересмотреть механизм оплаты госпошлины в единый федеральный реестр.

Бизнес нуждается в перестройке. Расширить его или, наоборот, упростить. Как это сделать — путем выхода или слияния? А как реструктурировать долги — может быть, по мировому соглашению? Или даже через банкротство? Ответы на все эти вопросы дали эксперты на конференции «Вопросы реструктуризации», организованной компаниями Branan Legal, Orchards, Popov Law Services и Raud при поддержке «Право.ru».

Заседание открылось выступлением Максима Банякина, управляющего партнера Branan Regal Branan Regal. Он рассказал о реорганизации бизнеса. Реорганизация помогает передать существующий бизнес. Не доли, а весь бизнес, пояснил эксперт. Например, целый арендованный завод. По словам Бунякина, сделать это с помощью других механизмов гораздо сложнее.

Реструктуризация: практика и советы экспертов

Комбинированная реорганизация» также позволяет освободить компании от необходимости немедленной интеграции в корпоративную и целевую структуру. Технически это происходит за один день. Такие схемы полезны, например, когда необходимо стать «дочкой» «внучки» многоуровневой портфельной компании.

В работе с кредиторами, отметил Бунякин, главное — не забывать о наличии «заливов» в действующих договорах. Иногда даже в стандартных договорах вы оговариваете нестандартные условия, например, с менеджерами. Приходится все контролировать. Есть хорошие инструменты — работа с кредиторами». говорит Дмитрий Попов, партнер юридической компании Popov Law Services.

Юлия Ненашева, партнер и директор корпоративной практики Branan Legal, рассказала о практических кейсах, которые вела юридическая фирма. Например, операционный блок решил объединиться с управляющей компанией. Большая часть проекта была занята подготовкой и последующими реорганизационными мероприятиями. Кроме того, важно было, чтобы реорганизация не только завершилась в установленный срок, но и была известна, чтобы обеспечить непрерывность деятельности. Была создана отдельная рабочая группа по дате завершения реорганизации, потому что эта дата была очень важна», — говорит Ненашева.

Например, можно изменить условия, на которых стороны обязуются возместить или пролонгировать долг, способ его исполнения. Эксперты рассказали обо всех опасностях этих методов. Например, невозможно изменить способ исполнения, если обязательство является неделимым, то есть цель такого обязательства не может быть разделена на однородные части. Кроме того, если согласовано поручение, договор должен быть тщательно заключен. Это связано с тем, что если не ясно, что стороны договорились, то действует презумпция зачета. Проводите переговоры с контрагентами так, чтобы было понятно, о чем вы договорились», — советует Башкатов.

Когда речь идет о риске банкротства, рециклинг всегда лучше, чем переуступка». Это хорошо даже для должника, поскольку он демонстрирует желание спасти свой бизнес и вести переговоры», — добавил он. Юрий Апухтин, партнер компании «Рауд».

Дмитрий Попов рассказал о due diligence по кредитным обязательствам. Нужно определить зоны риска, посмотреть, что это за бизнес, какие у вас с ним договоры, оценить антимонопольные и налоговые риски. Оценить характер договоров, на основании которых возникли обязательства. Еще одна зона риска — исполнение обязательств и сама гарантия.

В идеале перед тем, как приступить к консолидации, необходимо провести соответствующий аудит. В конечном счете, традиционные отношения являются наиболее важным фактором, поскольку они могут повлиять на исход события».

(Наталья Коцчуба, председатель совета директоров Национальной экспертной группы по антикризисному управлению, подробно рассказывает о поправках к закону о банкротстве, вводящих реструктуризацию долгов»). Эксперт выразила мнение, что «сопротивление этому закону в профессиональном сообществе очень серьезное, и чем оно закончится — мы узнаем, когда придет президентская проверка».

Во второй части конференции обсуждались вопросы банкротства. Вадим Бородкин, консультант компании Orchards, рассказал об основных рисках неплатежеспособности при финансовой и корпоративной реструктуризации. В настоящее время обостряется конфликт между внешними и внутренними кредиторами. И именно в процессе реструктуризации внешние кредиторы могут стать внутренними кредиторами. Однако в 2020 году SK ввел понятие компенсационного финансирования. И теперь при проведении сделок по реструктуризации требуется большая осторожность. Все новые сделки попадают под подозрение.

Кредиты, займы, поставки, финансовая аренда — все подлежит возмездному финансированию. Под это понятие попадает все, что позволяет отсрочить подачу заявления о банкротстве.

Коллега Бородкина по Orchard, партнер юридической фирмы Алексей Станкевич, на примере ПАО «Виохимик» рассказал о том, как реструктуризация может быть использована для защиты активов в корпоративном споре. В компании возник сложный конфликт, и одна из сторон оказалась крайне недобросовестной. Они решили перевести свои активы в «безопасное место», подальше от него. Передача была осуществлена через договор купли-продажи, но такой подход был сопряжен с существенными рисками.

Возникли и другие процессуальные проблемы. Например, в споре об оценке требовался отчет о рыночной стоимости активов. Суд отказался запросить экспертное заключение. Однако возражавшие были неправы. Ведь они могли оспорить сам отчет.

Идеология злоупотребления процессом — это не просто идеология, она реально работает. Если суды решают, что стороны затягивают процесс, они могут и должны пойти на этот шаг.

Юрий Апфтин, партнер RAUD, рассказал о способах возврата долгов через банкротство и рисках, связанных с таким подходом. В ходе этого процесса кредиторы могут приобрести интересующее их имущество путем уступки прав требования, заключения мировых соглашений или участия в уставном капитале с исключением из реестра.

Изменения могут быть внесены только в ходе послеаукционного процесса. До этого сделать это невозможно. В этом заключается основной риск передачи прав. Кто-то другой может приобрести недвижимость раньше вас. Кроме того, ценность этого исключения может быть поставлена под сомнение. Продвинутой» версией отказа от права собственности может стать мировое соглашение. Кодекс о банкротстве допускает «компенсацию», в рамках которой требования урегулируются за ту же компенсацию. И такое соглашение может быть утверждено на любой стадии. Однако оно должно быть экономически обоснованным и более выгодным, чем продажа имущества на аукционе, считают эксперты.

Риски мировых соглашений: возражения против проведения собрания кредиторов, которое должно быть утверждено, а не одобрено судебным соглашением, а затем возражения против оспаривания как сделки.

Наконец, еще один вариант — приобретение акций и долей. Если необходимо сохранить компанию, процесс несостоятельности может быть прекращен, и компания сможет выйти из производства с необходимыми активами. Апухтин считает этот вариант наиболее безопасным с точки зрения проблем.

Другие советы и рекомендации можно будет найти на ноябрьской встрече

Мы сделаем небольшой перерыв и надеемся увидеть вас снова на традиционном форуме Richigator 11 ноября! 13 ноября мы планируем провести углубленную тематическую конференцию «Банкротство-2020: реалии и прогнозы». А 18 ноября мы соберем ключевых экспертов в области ИС, которые расскажут о судебной практике, задачах и будущем ИС.