Коэффициент рентабельности

Владельцы бизнеса рассчитывают рентабельность, когда нужно спрогнозировать прибыль, распределить бюджет, определить цену выпускаемого продукта, составить бизнес-план, оценить конкурентоспособность компании или определить ее цену перед продажей.

Инвесторы обращают внимание на этот показатель, чтобы предсказать доход от капиталовложений и не потратить деньги на убыточное производство. Это касается как вложений партнеров, так и собственных средств, например, перед запуском стартапа. Расчет потенциальной окупаемости позволяет определить, стоит ли вкладывать деньги в бизнес-идею и реализовывать проект.

Вид рентабельности определяется по тому, в какое направление бизнесом было вложено больше всего ресурсов для своего развития, какие задачи ставит перед собой компания и каково ее положение на рынке. Приведем несколько примеров:

1. Квалифицированные кадры являются одной из основных сфер финансирования при трудоемком производстве. С помощью рентабельности персонала оценивается эффективность работников, управления персоналом, правильность распределения трудовых ресурсов.
2. Когда необходимо выяснить платежеспособность предприятия, эффективность его функционирования и оценить работу финансовых менеджеров, находят рентабельность активов (эффективность использования имущества компании).
3. Если нужно оценить успех выхода нового товара на рынок и принять решение о его дальнейшей продаже, можно использовать рентабельность продукта.

При расчете определенного вида рентабельности необходимо правильно подбирать другие коэффициенты, подходящие к ситуации и влияющие на прибыль. Из-за дополнительных данных формулы для каждого вида отличаются.

Рентабельность активов (ROA)

Активы предприятия — это его имущество и финансы. От правильного управления активами компании зависит ее прибыльность, надежность и конкурентоспособность: те качества, которые необходимы фирме для получения кредита, привлечения инвесторов и покупателей. Return on Assets — коэффициент рентабельности активов, который показывает уровень дохода от единицы активов, имеющихся у предприятия, и измеряется в процентах:

ROA = (чистая прибыль/средняя стоимость активов) * 100%

Рентабельность продаж (ROS)

Основной деятельностью бизнеса являются продажи, которые помогают компаниям достичь главной цели — заработка на выпускаемых ими продуктах. Однако кроме того, что фирма получает от покупателей деньги, она также несет определенные расходы, поэтому, чтобы вычислить рентабельность продаж, необходимо найти отношение чистой прибыли (доходы после уплаты налогов, сборов и т. д.) за определенный период к сумме заработанных за то же время средств.

Формула рентабельности:

ROS = (чистая прибыль / выручка) * 100%

Рентабельность продаж позволяет анализировать работу бизнеса в динамике и выявлять условия, при которых сбыт товаров был наиболее прибыльным; предсказывать успешность выпуска нового продукта; устанавливать взаимовыгодную для компании и покупателя ценовую политику.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды — активы, которые задействуются компанией при производстве товаров или услуг. Например, помещения, станки, инструменты и т. д.

— оборудование, которое может использоваться многократно, но с течением времени изнашивается. ROFA — показатель доходности от применения основных средств, участвующих в создании продукта. Коэффициент представляет собой отношение чистой прибыли к стоимости активов:

ROFA = (чистая прибыль за определенный период / стоимость основных средств компании) * 100%

Благодаря данному показателю можно определить влияние каждого средства, используемого в производстве, на уровень прибыли компании.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы предприятия — средства фирмы, которые используются в течение одного производственного цикла или списываются по окончании года: денежные средства, НДС, материалы для изделий, заемные средства, остатки товаров.

RCA = (чистая прибыль / оборотный капитал) * 100%

Рентабельность капитала (ROE)

Рентабельность капитала — эффективность работы активов, вложенных владельцами компании в бизнес. Другими словами, сумма дохода, которую приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

ROE = (чистая прибыль / собственный капитал) * 100%

Рентабельность инвестиций (ROI)

Рентабельность инвестиций — один из самых распространенных коэффициентов рентабельности, с помощью которого можно оценить, например, выгодность сделки или отдачу от рекламной кампании.

ROI = ((доход от вложений — размер затрат) / размер инвестиций) * 100%

Коэффициент отражает целесообразность вложения денег в проект.

Коэффициент общей рентабельности

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:

К_ОР = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%

К_ОР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 * 100%

К_ОР = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности активов – ROA. 3 формулы расчета

Коэффициент рентабельности активов (англ. Return On Asset, ROA) – показатель эффективности использования предприятием активов и рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия (после налогообложения) к величине активов. Другими словами рентабельность активов (ROA) отражает доходность, полученную как с помощью собственного, так и заемного капитала. Чем выше коэффициент рентабельности активов, тем более эффективна деятельность предприятия.

Формула расчета ROA. Вариант #1
Первый вариант расчета коэффициента рентабельности активов представляет собой отношение чистой прибыли после налогообложения к средним суммарным активам. Формула расчета представлена ниже:

где:

Net Income – чистая прибыль предприятия после налогообложения;

Total Asset – средние суммарные активы.

Формула расчета ROA. Вариант #2

Второй вариант расчета коэффициента учитывает прибыль с процентами по кредитам.

Tax rate – налоговая ставка;

Percent on credits — проценты по выданным кредитам.

Формула расчета ROCE. Варианта расчета #1

Net Income – чистая прибыль;

Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям;

Common Equity – среднегодовая величина обыкновенного акционерного капитала.

Коэффициент рентабельности капитала скорректированного на риск RORAC. Формула расчета

Коэффициент рентабельности капитала с корректированного на риск (англ. Return On Risk-Adjusted Capital, RORAC) – показатель, как правило, используемый для анализа эффективности инвестиционных проектов. Коэффициент рентабельности, скорректированный на риск, дает возможность проводить сравнение различных инвестиционных проектов с корректировкой на различные уровни риска.

Формула расчета показателя следующая:

где:

Net Income – чистая прибыль до налогообложения;

Allocated Risk Capital – максимально возможный убыток в будущем или волатильность прибыли.