Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Расчетные индексы используют для определения устойчивости и эффективности бизнеса. Один из них — коэффициент обеспеченности (КО) собственными средствами. Финансовый анализ обеспеченности собственными оборотными средствами необходим в динамике: управленцы сравнивают индикатор на начало и конец расчетного периода и определяют уровень устойчивости и финансового обеспечения предприятия.

КО капиталом определяется путем деления показателя оборотных средств на значение оборотных активов. Результат иллюстрирует процентную долю собственных средств в активах предприятия.

Распоряжением № 31-р от 12.08.1994 установлено нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами — больше 0,1. Если индикатор меньше показателя 0,1, то финансовое состояние компании нестабильное, а баланс — неудовлетворителен. Если индекс получился отрицательным, то оборотные и частично внеоборотные активы фирмы сформированы за счет чужих (кредитных, заемных) денег.

Значение от 0,1 и выше подтверждает устойчивость и платежеспособность предприятия.

Что показывает коэффициент обеспеченности

В приказе ФСФО РФ № 16 от 23.01.2001 закреплено, что показывает коэффициент собственных оборотных средств на предприятии — обеспеченность своими деньгами для формирования необходимого объема сырья, материалов и запасов. КО часто используют вместе с коэффициентом ликвидности компании. Эти индикаторы определяют текущую финансовую и материальную устойчивость.

Если рассчитанный индекс ниже нормативного значения, предприятие находится в зависимости от кредитов. Если в стране резко ухудшится экономическое состояние и начнется кризис, у такой фирмы не хватит финансирования для ведения деятельности, и она обанкротится (ликвидируется). Причина материальной нестабильности в том, что большая часть финансов заложена на обеспечение активов для оборота.

На практике это означает, что у предприятия отсутствуют долгосрочные резервы на пополнение своего капитала.

Какие формулы используют для расчета

Порядок, как определить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по показателям финансово-хозяйственной деятельности, утвержден приказом № 16.

КО рассчитывают в два этапа:

1. Находят разницу между капиталом и внеоборотными активами.
2. Результат вычитания делят на оборотные активы предприятия.

Другой вариант расчета — по балансу. Показатели деятельности из формулы фигурируют в строках баланса. Для определения КО используют информацию из таких строк:

Полученный результат характеризует устойчивость и ликвидность фондов. При нормальной работе предприятия активы с низкой ликвидностью покрываются за счет своего капитала. Оставшиеся деньги компании используются в текущей финансово-хозяйственной деятельности.

Пример расчета

Приведем пример: расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по строкам баланса.

В балансе ГБОУ ДОД СДЮСШОР «АЛЛЮР» зафиксированы такие показатели:

КОСОС за 2020 год: (750 — 690) / 450 = 0,14.

КОСОС за 2022 год: (800 — 700) / 500 = 0,2.

Анализ индикатора показывает, что ГБОУ ДОД СДЮСШОР «АЛЛЮР» — финансово стабильное и платежеспособное учреждение. За год его материальная устойчивость возросла. Зафиксирована низкая зависимость от внешних кредиторов. Организация в состоянии на 20% обеспечить финансирование оборотных фондов своими деньгами.

В 2009 году закончила бакалавриат экономического факультета ЮФУ по специальности экономическая теория. В 2011 — магистратуру по направлению «Экономическая теория», защитила магистерскую диссертацию.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

Собственные оборотные средства

Оборотные активы

Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

Формула коэффициента обеспеченности собственными средствами по данным баланса:

стр.490 — стр.190

23. Срочные меры восстановления текущей платежеспособности

Достаточно большое количество организаций разоряются из-за не­эффективного управления ими. В этом случае основными мерами финансового оздоровления таких организаций является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использо­вания в первую очередь внутрихозяйственных резервов. В системе финансового оздоровлении организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой ста­билизации.

Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осу­ществляется поэтапно.

I этап. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятии, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банк­ротства, наладить поставку материальНО-ТехНиНеСких ресурсов для нор­мализации процесса производства.

II этап. Восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособ­ность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставать­ся неизменными, то вскоре организация снова может оказаться непла­тежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчи­вость организации.

Это позволит устранить угрозу банкротства не толь­ко в коротком, но и в относительно более продолжительном проме­жутке времени.

III этап. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда орга­низация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возника­ющих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Рассмотрим более подробно содержание каждого этапа достижения финансовой стабилизации организации.

I. Устранение неплатежеспособности организации обеспечивается двумя путями:

• уменьшением размера текущих внешних и внутренних финан­совых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств;

• увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

— пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

— реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кре­дитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;

— увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

— отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней креди­торской задолженности организации и др.;

— сокращения затрат на приобретение материалов, инвентаря и оборудования;

— сокращения расходов на командировки, рекламу;

— реструктуризации кредиторской задолженности;

— сокращения готовой продукции на складе.

Увеличение денежного потока организации в краткосрочном пе­риоде для погашения просроченных и срочных обязательств достигается:

— переводом части ликвидных оборотных активов в денежные средства;

— переводом части внеоборотных активов в денежные средства.

Превращение ликвидных оборотных активов в денежные средства может осуществляться, например, за счет следующих мер:

— ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

— ускорения инкассации дебиторской задолженности;

— снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;

— увеличения размера ценовой скидки при осуществлении на­личного расчета за реализуемую продукцию;

— снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

— уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;

— распродажи готовой продукции и товаров на складе и др.

Превращение ликвидных внео6оротных активов в денежные сред­ства может осуществляться с помощью:

— реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

— проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства про­даются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

— ускоренной продажи или сдачи в аренду неиспользуемого обо­рудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

— аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в про­цессе обновления основных средств;

— сдачи в аренду излишков производственной и административной площади и др.

2. Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимае­мых мер по сокращению потреблении финансовых ресурсов и увели­чению положительного потока прироста собственных финансовых ре­сурсов.

Сокращения необходимого объема потребления финансовых ресур­сов можно достигнуть следующими мерами:

— сокращением объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции;

— снижением объема инвестиций в деятельность организации;

— сокращением подразделений аппарата управления;

— сокращением части вспомогательных и подсобных подраз­делений;

обеспечением обновления операционных внео6оротных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);

— осуществлением дивидендной политики, адекватной кризисно­му финансовому развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;

— сокращением объема программы участия наемных работников, финансируемых из прибыли;

— отказом от внешних социальных и других программ предприя­тия, финансируемых за счет его прибыли, и др.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигну­той, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, пре­дусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры ка­питала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость, Т. е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалан­сированы.

Увеличение притока собственных финансовых ресурсов может быть достигнуто за счет реализации, например, следующих мер:

— увеличения объема выпуска рентабельной продукции; снижения себестоимости выпускаемой продукции путем сниже­ния (сокращения) различного рода потерь и брака;

— оптимизации цеНОВОЙ политики организации;

— увеличения доли предоплаты за отгружаемую продукцию;

— осуществления рациональной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей в пределах зако­нодательства;

— проведения ускоренной амортизации оборудования с целью бы­строго списания амортизационных отчислений;

— осуществления эмиссионной политики по выпуску дополнительных пакетов ценных бумаг (акций, облигаций) и др.

3. Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в Длительном периоде обеспечивается целым рядом мер:

— внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;

-использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;

-повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;

— ускорением о6орачиваемости оборотных активов;

— увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;

— сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию;

— использованием фондовых инструментов для повышения дохода от внереализационной деятельности и др. Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для са­мофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

Состав оборотных средств

Оборотные средства делятся на две большие группы:

• оборотные фонды (запасы, полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти, незавершенное строительство, расходы будущих периодов);
• фонды обращения (дебиторская задолженность, отгруженные товары, деньги на расчетных счетах, наличные).

Оборотные средства задействованы в производственном цикле и полностью переносят свою стоимость в цену товара.

Экономический смысл коэффициента

Внеоборотные активы предприятия характеризуются низкой ликвидностью. Их сложнее и дольше обменивать на другие материальные блага. Поэтому они обязательно должны быть покрыты высоколиквидным источником – собственным капиталом.

Однако часть капитала должна остаться для финансирования текущей деятельности. В этом случае предприятие гарантированно сможет нормально функционировать и будет считаться финансово устойчивым.

Справка! К внеоборотным активам относятся здания, сооружения, земля, инвестиции в дочерние и зависимые общества, займы на срок более 1 года, расходы на деловую репутацию, права и патенты, имущество, переданное в лизинг или прокат.

Формула расчета К_ОСОС

Для расчета коэффициента используют формулу:

• СОС – собственные оборотные средства;
• ОС – оборотные средства.

Справка! Собственные оборотные средства формируются за счет собственных источников и предназначены для финансирования текущей деятельности.

Найти коэффициент можно также, если имеются данные бухгалтерского баланса.

• Стр. 1300 – значение строки 1300 формы 1 (капитал и резервы);
• Стр. 1100 – значение строки 1100 формы 1 (стоимость внеоборотных активов);
• Стр. 1200 – значение строки 1200 формы 1 (стоимость оборотных активов организации).

Все данные, используемые в расчетах, должны быть взяты за один период времени.